上证报中国证券网讯(记者 林淙)9月16日,上交所宣布ETF期权新品种将在9月19日上市

  上证报中国证券网讯(记者 林淙)9月16日,上交所宣布ETF期权新品种将在9月19日上市

  上证报中国证券网讯(记者 林淙)9月16日,上交所宣布ETF期权新品种将在9月19日上市。2015年,上交所推出首只场内期权品种上证50ETF期权,2019年推出第二只沪深300ETF期权,至今又历经两年多的市场培育,推出中证500ETF期权。作为上交所第三个场内股票期权品种,其有望为平稳发展多年的股票期权市场注入新的活力。

  新品种初窥:与现有期权品种形成优势互补

  此次新增的中证500ETF期权合约,选取跟踪中证500指数的ETF品种作为标的。中证500指数成分股是除沪深300成分股以外,流动性较好且市值处于中等区域的中小盘股,汇聚了沪深两市的一批高成长性的中小盘股和细分行业的龙头股,权重股集中度低,行业分布均匀,可与现有的两只期权标的ETF在股票规模、行业覆盖等方面优势互补,有利于更好地满足投资者的风险管理需求。

  中证500指数的成分股市值约为12.48万亿,中证500ETF期权上市后,境内期权标的对应成分股市值覆盖全市场总市值的比重将显著提升,由目前的二分之一提高到三分之二,进一步推动股票期权市场的功能发挥。

  上市后影响:丰富投资者风险管理工具

  境内外的经验和相关理论研究均表明,股票期权在平衡现货市场供需、维护市场稳定等多方面有积极影响。从国际经验来看,股票期权的聚集效应和对现货股票市场的促进作用十分显著,有助于提升现货市场流动性和平抑标的资产波动。国内期权市场实践也印证了股票期权对提高市场效率的重要作用,上证50ETF期权和沪深300ETF期权上市以来,已成为投资者管理现货市场波动的有力工具,同时对两只标的证券的流动性与规模也产生了积极影响。

  增加股票期权标的是当前我国资本市场发展的内在需求,对于股票市场和期权市场长期持续健康发展意义重大,主要体现在以下五个方面:首先,有助于平抑现货波动性,发挥期权保险功能,从而稳定现货市场;其次,丰富了投资者的风险管理工具,有助于增强保险机构等长期资金的持股信心,吸引长期资金入市;再次,有助于活跃现货市场,提高标的的定价效率和市场流动性;同时,有助于促进衍生品市场发展,丰富多层次资本市场体系;此外,是确保进一步对外开放取得良好效果的重要配套措施,有助于提高我国资本市场国际化水平。

  此次新增中证500ETF期权,是满足股票投资者日益多元化的风险管理需求的重要举措。期权产品为资本市场提供了独有的市场化风险转移功能,为投资者提供了更加丰富的交易策略组合。投资者可以通过期权增强投资收益和转移市场风险,显著提升资金使用效率。在市场定价效率提高、波动更趋平稳的预期下,投资者参与市场信心增强,投资行为也将更为理性。

  不过,在参与市场新品种交易的同时,投资者也需要注意,由于期权产品具有一定的杠杆,是相对复杂的衍生产品,个人投资者应理性参与期权市场,增强风险防范意识,树立正确的投资理念,根据自身判断审慎做出独立投资决定。

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责任编辑:常靖蕾